2016年5月30日, 第十届融洽会融资租赁论坛在天津召开。本次论坛由天津市金融工作局、天津市商务委员会、天津银监局主办,本次融资租赁论坛的的主题是“融资租赁业差异化经营与创新发展”。天津市副市长赵海山、中国银行业协会金融租赁金融租赁专业委员会副主任金淑英、中国外商投资企业协会租赁业委员会会长杨钢及相关行业管理部门、业界具较大有影响力的融资租赁企业、以及知名专家学者等近200余人参加了本次会议,论坛由天津市金融工作局副局长陈宇主持。

应天津市金融工作局和天津市商务委员会的邀请,中国外商投资企业协会租赁业委员会杨钢会长出席论坛,并做题为“中国融资租赁业的可持续发展”的主旨发言

中国融资租赁业有今天的成绩,天津起了非常巨大的作用,扶持了大批优秀的融资租赁企业,这些企业服务全国、影响世界。业内流传着一句话,“天津政府的同事们都非常熟悉融资租赁,甚至很多方面超过了我们的融资租赁企业家”。天津不仅为融资租赁企业的创立和发展提供了众多便利条件和优质的服务,而且成为融资租赁业界遇到问题时的创新解决方案发源地。

社会在进步、经济在转型,融资租赁业已经开启了“新十年,新发展”的大幕,这次天津融洽会融资租赁论坛也一定会成为融资租赁业里程碑式的事件!

融资租赁业的外部发展环境十年来一直在不断改进

持续健康的发展环境是融资租赁业的基础,传统上融资租赁学术和实业界一直从“法律、监管、税收和会计”四个方面看融资租赁,这四个方面仍然对融资租赁业发展有这巨大影响。

随着融资租赁业规模、认知度和影响力的提高,这个行业已经成为经济、金融甚至社会领域中非常具有影响力的行业。相应的宏观政策、信用环境发展、替代工具和社会转型发展等方面的变化也更近直接地影响融资租赁业的发展,越来越值得业内关注。

从上世纪八十年代初融资租赁的引入到现在,中国融资租赁业以2005年为界显著的经历了两个大阶段和若干个小的阶段。

2005年前,融资租赁行业经历了起源、发展、困境、衰落的过程,究其本源是小环境不完善,难以适应大环境变化,但是那个年代为我国融资租赁业培养了早期的人才,这些前辈们为行业的后来发展和传承发挥了关键的作用。

2000年,《合同法》的颁布为融资租赁在法律上提供了基本定义,不充分但是解决了融资租赁的基础法律问题;租赁会计准则是史上最接轨国际的,融资租赁获得了交易的确认与计量的权威依据;90年代沿袭下来的差额营业税纳税规定保证了税务成本的基本可行性,租赁交易基本没有行业范围的税务担忧。

加入世界贸易组织后,商务部在2005年颁布了《外商投资租赁业管理办法》,系统性地升级了融资租赁企业的监管方式。至此,融资租赁业关键的行业环境要素已经基本具备,行业具备了再次启航的基本条件,多家外资租赁公司进入中国,休眠和半休眠的租赁公司开始加速发展业务,重回市场。随着2007年《金融租赁公司管理办法》的出台和内资试点工作的开启,银行系的金融租赁公司和内资租赁公司迅速发展,并更广泛、更快速地提高了融资租赁的认知度,扩大了融资租赁业的规模。

十年后的今天,融资租赁的法律、监管、税收和会计四个方面不断调整,不断改进。在宏观方面,行业越来越多地受到过去并不最直接的诸如国家宏观经济和金融政策和社会意识变化的影响,这些影响有正面的促进,也有挑战。融资租赁越来越紧密地融入了金融活动,越来越接近实体经济,越来越得到国家层面的重视,作为最能直接支持实体经济、最能支持中小微企业、最具创新潜力的工具之一。

经济下行的影响固然存在,但下行也是机会,具有逆周期特点的融资租赁业务面临的不都是下行的压力。另一个可喜的外部变化是投资人对融资租赁行业的关注,从早期的厂商和金融机构为主体的租赁企业发起人,到现在融资租赁公司的发起人已经吸引了大量的国企、民企和境内外基金投资人,我们足以看到经济下行期融资租赁业的发展势头和潜力。

纵观融资租赁的外部环境,我们可以说,融资租赁业的行业仍然面临一些挑战,但总体外部环境向好,融资租赁业的发展机会更加成熟。

融资租赁公司业务模式的选择:打造可持续的业务模式是可持续发展的核心

2005年起,融资租赁行业进入了“融资融物”为主的发展时期。大多数的融资租赁公司以“促进设备销售”和“融资支持客户采购”为模式开展业务,融资租赁业务快速进入医疗设备、工程机械、电子设备、IT与通讯、机床、印刷机械等领域,以规模在几百万至几千万的“中单业务”为主。金融租赁公司的出现为行业带来”突破传统银行方式,融资租赁业务完全高大上”的期待,行业进入了中单、大单全面发展的阶段。

随着认知度和行业销售覆盖深度和广度的扩展,大量大型国企、民企、上市公司开始成为租赁公司的承租人。一方面,飞机、船舶等更高值资产成为租赁资产,规模化的开始覆盖中国融资租赁业务的大单领域;另一方面,盘活存量的售后回租业务和地方政府融资大量出现也是大单业务的主要组成部分,融资租赁在以更灵活的方式满足市场的需求。2010年后,更多的租赁公司出现,十几万、几十万元的小单业务也逐渐形成规模,例如汽车等也已经成为融资租赁的标的物。

目前,形成了完整的大中小单业务共存的状态。由于资金规模的限制,得益于项目开发的能力,一些融资租赁公司专注于“中介”业务和通道型业务。受累于风险的担忧,还有一部分融资租赁公司虽然期待业务市场化,但仍然专注于“内部业务”。融资性售后回租、政府融资、通道业务和中介业务是我国融资租赁业目前有别于成熟国家租赁市场的特点,也是我国融资租赁的特别之处,也是困惑之处。

融资租赁企业的业务模式自身的可持续性是融资租赁业可持续发展的主动力,相对企业所处行业,行业发展的历史阶段和优秀的管理团队等关键要素,企业业务模式是企业管理学领域里被一致认为是第一重要的因素。

在融资租赁行业,融资租赁企业的业务模式打造无疑是绝大多数租赁公司的关键任务。我们的调研结果显示,90%的现有融资租赁公司的领导层强烈期待改进自己公司的现有业务模式。研究、选定目标市场,了解目标市场需求、设计融资租赁产品、稳定业务渠道、便捷地交付融资租赁产品,创造融资租赁资产、管理租赁资产风险是融资租赁企业业务模式打造的核心。需要围绕着融资租赁公司的企业价值链建设专注、专业的融资租赁企业,吸引、培养和发展最合适的人才,打造独特的、健康的、以客户为导向的融资租赁企业文化,中国的融资租赁企业业务模式的创新空间巨大。

实体企业、银行和资本市场要更加主动地拥抱融资租赁

融资租赁是基于资产的融资和租赁活动,这是融资租赁区别于传统银行信贷的关键。基于资产的融资决策是对“资产未来创造价值的能力和风险”的评估,是突破传统银行的风险评估和信贷决策方式。因此,融资租赁的潜在优势是满足经济活动中传统银行信贷覆盖之外的大量未满足融资需求。

融资租赁是现代交易中产生的、特定的、更规范的方式,在促进企业销售、帮助客户采购等方面具有非常直接的推动作用。

租赁资产是相对安全的资产,租赁公司的资产管理能力可以帮助提高银行和资本市场投资人的风险管理。

“基于资产的融资租赁业务,每一分钱都是投在实体经济中,都是在促进企业经营活动”,发挥融资租赁的资产金融属性,使融资租赁能够”专注地、高效地促进实体经济发展。

抓住短期市场机会的发展虽存在一定的空间,但放眼市场的长久需求及变化并满足这些需求才是融资租赁业的可持续发展之道。

希望实体企业、银行和资本市场等能够战略性的看待融资租赁业,不要采取“一刀切”的方法,更不要“一叶障目”,只有参与才有专业。

“非大道无以成久业“,融资租赁业的大道存在于与外部发展环境的有机结合,打造自身健康模式,在各界的支持下,行业必将开启新的黄金时代!

【来源:中国外商投资企业协会租赁业工作委员会官网】


2016年06月06日

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